2021年6月末 株式・為替・金利市場の動向と投資ポートフォリオのパフォーマンス確認

• 新型コロナウィルスワクチン接種が進み、良い経済指標も増えた米国では、株式市場が好調でした。ハイテク株を中心に買われ、Nasdaq市場は、6月を通してほぼ一本調子で上昇しました。下旬には、連日のように最高値を更新するような場面もありました。

• 株式が買われると債券が売られる（金利が上がる）、というのが市場の一般論です。その一般論に反し、6月の米国では株式と一緒に債券も買われ（金利が低下し）ました。3月には1.7％台をつけていた米国10年国債の金利は、5月に続き6月にも大きく下がり、1.5％を切る水準となりました。

• 一説には、米国債上昇（金利低下）の理由は、日本や欧州の機関投資家が、自国に比べて金利が高い米国債購入を本格化しているから、との話があるようです。

• 為替レートが全体としてドル高に振れているのも、同じ理由によると言われています。米ドル円為替レートは5月対比で1.5円円安の111円台となり、対欧州通貨でもドル高が進んでいます。

• 複数の主要国通貨に対する米ドルの為替レート価値を表すドルインデックス（ドル指数）も再び上昇し、92を回復しました。
  
• 産油国の協調減産の続いている原油は上昇を続け、WTI原油先物は2018年10月以来となる70ドル台をつけています。一方、中国の需要拡大などにより、2020年春以降、一本調子で上昇してきた銅は、5月対比で9％近い下げとなりました。

資産クラス毎のパフォーマンス（2021年6月）

代表的な低コスト・インデックス投信であるeMAXIS Slimシリーズ（三菱UFJ国際投信株式会社）の価格動向により、資産クラス別のパフォーマンスを確認しておきたいと思います。

以下、eMAXIS Slimシリーズにおける各資産クラスの投資信託について、月次、および、年初来パフォーマンスをまとめています。

好調な米国株式市場の恩恵を受け、先進国株式クラスが引き続き好パフォーマンスです。

また、新型コロナウィルスの影響により昨年大きく下げた、日本REITおよび先進国REITクラスが力強く上昇を続けています。

投資ポートフォリオのパフォーマンス（2021年6月末）

ハッピー・リタイア・ライフへ向けた私の長期分散投資ポートフォリオのパフォーマンス状況

【2021年6月末の投資ポートフォリオの状況】

• 三井住友フィナンシャルグループ[8316]
• 住友商事[8053]

• 日本株式市場の頭の重さが意識されていたこともあり、2020年9月の購入以降高パフォーマンスをもたらしてくれた 三井住友フィナンシャルグループ[8316]と、住友商事[8053]の一部を売却しました。

• 上記以外の日本株クラスは、株価回復過程の出遅れ銘柄が多く、6月はプラスパフォーマンスとなりました。

• 一方、ハイテク銘柄の少ない先進国株式クラスは、市場全体の上昇についていけず、ほぼ横ばいでした。

• 米国金利の低下や円安進展により、先進国債券クラスもプラスパフォーマンスでした。

• 結果として、6月のハッピー・リタイヤ・ライフに向けた投資ポートフォリオは、比較的良好なパフォーマンスとなりました。日本株2銘柄を利食いましたが、それでも前月比1.3％のプラス、金利/配当と実現利益を合わせると、年率換算で3.1％の税引後収入です。

• 日本株式クラスの一部銘柄の売却により、リスク資産ポートフォリオの外貨建て資産割合はやや増えて67.1％となりました。そのうち為替ヘッジしている比率は8.2％、結果として外貨エクスポージャーは58.9％となっています。

各アセットクラス別の主な投資対象